作者简介：唐克敏(1973—)，女，湖北南漳人，博士，湖北文理学院管理学院副教授，研究方向为国企投资与治理、旅游经济。

　　摘  要：在简要论述混合所有制改革的历史背景与现实意义的基础上，对国资委版和上海版国企改革方案进行了对比分析，认为二者职责权限不同，思路与做法不同。并综合认为当前的混合所有制改革不是私有化改革，改制过程中会存在国资流失与监管、非公有制经济主体参与动力和撤出国资去向等三个难题需要重点关注。

　　关键词：混合所有制 改革 国有资产

　　基金项目：湖北省教育厅人文社会科学一般项目(2011jyty033)研究成果。

　　2013年11月中国共产党十八届三中全会审议通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中，明确提出了“国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济，是基本经济制度的重要实现形式”；2014年7月3日，上海市出台了《关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见》以推进该市发展混合所有制经济；同年7月15日，国务院国资委召开新闻发布会宣布6家央企入选首批国资“四项改革”试点，目的是要探索国企改革新体制、新机制、新模式。这些举措无疑是对混合所有制经济改革的回应，也引发了新一轮思考：央企渐进式改革是怎么设计的？会不会推及地方国企？地方国企改革是否要以上海方案为标杆？改革的关键点与难点在哪里？谁是受益者？如何监管？本文将针对这些问题进行探讨。

　　一、两种不同版本改革模式对比分析

　　(一)混合所有制改革的历史背景与现实意义

　　1.混合所有制改革的历史背景

　　混合所有制改革的历史背景大致可分为三个时期来理清其历史渊源。

　　(1)市场经济体制改革和国企现代企业制度建设的提出。十一届三中全会以来，中国进行了以经济建设为中心的系列改革。1978年确定以经济建设为中心，解决以党代政、以政代企问题。1984年十二届三中全会提出了“公有制基础上的有计划的商品经济”理论，从意识形态上解决了计划等同社会主义、商品经济与计划经济不相容的问题。首次明确提出市场经济体制改革目标的是1992年的十四大，认为转换国企经营机制是改革中心环节。1993年的三中全会通过了《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，进一步勾画了市场经济体制基本框架，明确了建立现代企业制度的目标和步骤，于1994年试点并逐步推广。

　　(2)以国企改革为中心的市场经济体制改革稳步推进。在以国企改革为中心的市场经济体制改革中，先后主要配套进行了资本市场建设(证券期货市场、金融保险市场)和机构职能部门改革(财税系统改革、组建国资委、撤计委设发改委等)，逐步完善了系列法律法规政策(公司法、物权法、针对国企国资的相关制度与规定等等)以调动、规范、监督市场主体的经济行为。2005年国企现代企业制度建设基本结束，很多改制成功的国企通过辅业剥离、以优质资产组建公司的方式轻装上市，部分解决了资金瓶颈问题。然而，根本矛盾并未得到解决：被剥离的辅业怎么办？整体上市可能吗？上市不能解决所有问题，以圈钱为目的的上市是治标不治本：上市以及股市再融资都只是融资渠道之一，并非赚钱渠道；企业生存与发展最终靠企业自身实力，这也是投融资决策评估的关键。另外，上市公司与集团公司间可能存在利益输送、流通股东和非流通股东的权利失衡问题，制约了资本市场的发展和国资管理体制的根本变革。2004年1月31日国务院发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，明确提出要“积极稳妥解决股权分置问题”，并于2005年3月开始股改。

　　(3)以经济体制改革为重点的全面深化改革期。当前，股改已基本结束，经济建设与改革到了关键期和深水期。怎样深化？十八届三中全会指明了方向：“总目标是完善和发展中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化”；“必须坚持发展仍是解决我国所有问题的关键这个重大战略判断，以经济建设为中心，发挥经济体制改革牵引作用，推动生产关系同生产力、上层建筑同经济基础相适应”；“经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用”；“必须积极稳妥从广度和深度上推进市场化改革，大幅度减少政府对资源的直接配置，推动资源配置依据市场规则、市场价格、市场竞争实现效益最大化和效率最优化”。

　　全会也明确提出混合所有制是基本经济制度的重要实现形式，要以完善产权保护制度为基础，积极发展混合所有制经济，推动国企完善现代企业制度并支持非公有制经济健康发展；要在完善国资管理体制的基础上大力发展混合所有制，要以管资本为主，改革国资授权经营体制，组建若干国资运营公司，支持有条件的国企改组为投资公司，国资投资运营要服务于国家战略目标，更多投向重要行业和关键领域，重点提供公共服务，发展重要前瞻性战略性产业，并划转部分国资充实社会保障基金，允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济，允许非国有资本参股国有资本投资项目，允许混合所有制企业员工持股；要准确界定国企功能，公益性企业加大投入，自然垄断行业继续控股，破除行政垄断，因行业不同实行网运分开、放开竞争性业务，推进公共资源配置市场，要健全协调运转、有效制衡的公司法人治理结构，在职业经理人、内部管理、激励约束、责任追究、重大信息公开、市场选聘等方面进行制度化建设。同时要废除一些不合理规定、消除隐性壁垒，制定具体办法让非公有制企业进入特许经营领域，鼓励发展非国有资本控股的混合所有制企业。

　　2.混合所有制改革意义

　　混合所有制经济有其深厚的历史背景。当前方向已明，必须根据指引深化改革。然而，国有经济活力不够、布局不完全合理的问题阻碍了经济的发展。进行混合所有制改革，引入非公有制经济，进一步完善产权制度和国企现代企业制度，让公有经济与非公有制经济的资源优势互补，以实现多赢。

　　(1)调整、优化国有经济布局。我国国企行业分布较宽、基本涉及所有行业，国资大量沉淀于一般竞争性行业、挤压了民企生存发展空间，部分行业产能严重过剩、开工不足，战略性前瞻性产业缺少足够资金支持，高新科技企业弱小且融资难，公共事业缺少严谨科学的长远规划和高质高标建设，大量重复修补，公益事业进展缓慢，社会整体福利与GDP不匹配，文教科卫领域投入严重不足……混合所有制改革的主旨思想之一就是通过竞争性行业非公运营和控股行业实现非国有资本参股以最大限度地置换出国资并使国资布局更合理。

　　(2)盘活国企资产，完善国企治理结构，释放国企活力、令国资保值增值。混合所有制经济即为公有制经济与非公有制经济的混合。非公有制经济参股必然引起治理结构变化，参与董事会决策，参与国资运作与监管，甚至直接干预国企运营，国企“一股独大”、监事独立董事“花瓶”化、经营管理层的逆向选择和道德危机等会有改变。同时，非公有制经济的经验智慧会融进国企，与国企传统固化的文化理念发生冲击，使国企富有活力并实现了少量国资带动经济发展，达到了治理增效、活力提效、注资保效、令国资保值增值的目的。

　　(3)为非公有制经济释放发展空间。混合所有制改革期待非公有制经济成分积极作为，允许参与国资项目、参股国企，甚至买断国企，发展空间与机会增多。

　　(4)利于市场经济改革，促进经济体制转换。处理好政府和市场关系、让市场决定资源配置，是经济体制改革的核心工作。欲让市场机制充分起作用，必须有大量市场参与者。充分放开竞争性行业必然会造就大量市场主体，以促进经济体制转型。